金融工程学的概述

金融工程学是随着公司、商业银行、投资银行与证券投资业务的迅速发展而诞生的一门工程型的新兴交叉学科，出现时间为20世纪80年代末、90年代初，代表着现代金融学的最新发展，标志着金融科学走向产品化和工程化。

金融工程学重点研究衍生金融产品的定价和实际运用，主要是研究如何利用创新金融工具更有效地分配和再分配个体所面临的各种经济风险，优化风险，增加收益率。从具体内容来讲，金融工程是在风险中性的假设条件下，将某种金融证券资产的期望收益率拟合于无风险收益率，从而是趋向于一种风险厌恶型的投资。



什么是金融工程学 金融工程学的研究范围

金融工程学，是随着公司、商业银行、投资银行与证券投资业务的迅速发展而诞生的一门工程型的新兴交叉学科。它作为现代金融学的最新发展， 标志着金融科学走向产品化和工程化。

金融工程学的研究范围，目前尚未有统一的归纳。

目前主要有三种分类法：

1、约翰·芬尼迪分类法

美国金融学教授约翰·芬尼迪首次给出了金融工程的正式定义。从他对金融工程的定义出发，将金融工程的研究范围分为三个方面：

1）新型金融产品和金融工具的开发， 包括面向大众的金融产品（如新型银行帐户、新型共同基金等） 和面向企业的金融工具（如期货、期权、新型可转换债券、新型优先股等）。

2）新型金融手段的开发，主要是降低交易成本， 如电子化证券交易等。

3）创造性地解决金融问题。例如现金管理策略的创新，公司融资结构的创造等等。

2、约翰·马歇尔分类法

现美国金融工程师协会执行主席、圣·约翰大学工商学院约翰·马歇尔博士从实务角度，认为金融工程的研究范围应包括以下四个方面：

1）公司理财。当传统的金融工具难以满足公司特有融资需要（包括兼并与收购) 时，金融工程师就要为其设计出适当的融资方案。

2）证券及衍生产品等金融工具的交易。主要是开发具有套利性质或准套得性质的交易策略，这些套利策略可能涉及到不同的地点、时间、金融工具、风险、法律法规和税率等方面的套利。

3）投资与货币管理。开发新的投资工具和“高收益”共同基金，货币市场共同基金， 以及回购反向回购协议， 将高风险投工具转变成低风险的投资工具的系统。

4）风险管理。将各种风险管理方法组合而进行金融风险分析与管理工作。即对企业风险识别与风险度量之后，根据企业的管理目标，利用已有的金融工具构造出降低或避免风险的方案。

3、宋逢明分类法

清华大学经济管理学院教授，国家自然科学基金“九五”重大项目“金融工程”课题负责人宋逢明博士将金融工程类比于机械工程中的零件设计、结构设计、整机设计和对机器运作环境的研究，认为金融工程的研究范围可概括如下四个层次：

1）金融工具与金融手段的设计、开发与实施。

2）风险管理技术，即运用各种金融工具与手段以达到预期的收益/风险目标。

3）整体金融架构的创造，例如设计企业的兼并与收购的方案，资产证券化，设立货币市场基金，建立回购/反向回购市场等等。

4）对金融市场的研究，例如对金融市场的完全性、有效率性及金融市场一般均衡的研究，以及对金融市场在整个市场体系中的地位、作用的研究等等。

什么是金融工程，这门学科主要做什么？

金融工程是用数学和工程学的方法来建立金融模型（如描述股价运动的随机微分方程），并进而计算金融收益与风险的一门学科。在现代金融实践中有重要的作用。在投资银行、对冲基金等公司中往往有专门研究和使用金融工程计算和管控风险的数量分析师（简称Quant）。